新产业获国金证券买入评级，海外试剂高增长，国内大型机提占比

研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为20.84、25.97、32.65亿元，增长26%、25%、26%。研报认为，大型仪器比例提升，奠定试剂增速基础。按产品划分，公司试剂收入28.58亿元(+31%)，仪器收入10.61亿元(+27%)。按地区划分，国内市场收入26.08亿元(+26%)，海外市场收入13.22亿元(+36%)，其中海外试剂类产品收入占海外主营业务收入的比重达58%，同比增加6.91pct。2023年国内市场完成了全自动化学发光仪器装机1465台，大型机装机占比为63%；2023年，海外市场共计销售全自动化学发光仪器3564台，中大型仪器占比提升至57%(+20pct)。国内外大型机比例提升，随之产品和市场的逐步深化，有望持续该提升趋势。